为什么大多数人炒股都亏钱？——七亏二平一赚的真相

📅 2026年7月13日 · 每日价值投资

巴菲特说：”如果你在牌桌上玩了半小时，还不知道谁是牌桌上的傻瓜，那么你就是那个傻瓜。”

A股一直有句老话，叫”七亏二平一赚”，意思是十个人炒股，七个人亏钱，两个人不赚不亏，只有一个人能赚钱。
很多人觉得自己就是那个能赚钱的人，觉得自己比别人聪明，技术比别人好，消息比别人灵，结果进来之后，亏得比谁都惨。
为什么大部分人炒股都亏钱？真的是因为技术不好吗？真的是因为运气差吗？都不是。大部分人亏钱，是因为他们从一开始就走错了路，思路错了，再怎么努力都没用。

今天我们就来讲讲，为什么90%的人炒股都亏钱，以及如何才能成为那10%赚钱的人。

一、大部分人亏钱的根本原因，是把股市当成了赌场
很多人进股市，根本不是来投资的，是来赌博的。
他们把股市当成了赌场，把买股票当成了下注，涨了就觉得自己赌对了，跌了就觉得自己赌输了，追涨杀跌，频繁交易，和赌徒没有任何区别。

赌场里有句话：久赌必输。
你去赌场赌博，不管你赢多少次，只要你一直赌下去，最后一定会输光，因为赌场有赔率优势，时间站在赌场那边。
股市也是一样，如果你是来赌的，不管你赚过多少次，只要你一直炒下去，最后一定会亏钱，因为：
• 你每次交易都要交手续费、印花税，频繁交易下来，光手续费就能亏掉你不少本金。
• 你的情绪会被股价波动带着走，涨了贪婪，跌了恐惧，高买低卖，不断亏钱。
• 你永远在和比你聪明、比你有信息优势、比你有资金优势的人玩，你凭什么觉得你能赢？

二、散户亏钱的3个最主要原因
1. 追涨杀跌，高买低卖
这是散户最容易犯的错误，也是亏钱最多的原因。
• 看到股票涨了，尤其是连续涨停，大家都在说这个股票好，就忍不住冲进去买，结果买在了最高点。
• 买了之后股票开始跌，跌一点的时候觉得还能涨回来，不舍得卖；跌得多了，害怕了，恐慌了，就割肉卖在了最低点。
• 然后再去追下一个涨的股票，重复同样的故事，不断高买低卖，本金越来越少。

举个例子：
很多人买股票，就像去菜市场买菜，专挑涨得好的、贵的买，跌的、便宜的反而不敢买。这和正常的做生意完全反过来了，做生意都是低买高卖，到了股市，很多人就变成了高买低卖，不亏钱才怪。

2. 频繁交易，拿不住股票
很多人一天不交易就手痒，今天买明天卖，一年下来交易几百次，钱没赚多少，手续费交了不少。
有统计显示，交易越频繁的人，收益率越低。那些一年交易几十上百次的散户，90%都是亏钱的；反而那些买了之后拿个三五年不怎么动的人，大部分都赚钱了。
• 好公司的成长是需要时间的，你今天买了，明天不可能就涨一倍，你需要给公司时间成长。
• 你频繁交易，不仅要交手续费，还很容易错过主升浪，很多人就是因为卖早了，错过后面几倍的涨幅。

3. 听消息炒股，没有自己的判断
很多人买股票，根本不研究公司，就听别人说：
• 朋友说这个股票有内幕消息，要涨，赶紧买；
• 网上某个大V说这个股票好，赶紧买；
• 群里说这个股票是热点，要拉升，赶紧买。
结果买进去就被套，然后才发现自己接盘了。
你要知道，真正的内幕消息，根本不可能传到你一个散户耳朵里，传到你耳朵里的消息，都是别人想让你知道的，都是为了让你接盘的。
靠消息炒股，最后一定是亏得最惨的。

注意：
很多人觉得自己亏钱是因为技术不好，于是去学各种K线技术，学各种指标，学各种战法，结果学的越多，亏的越多。因为这些技术指标，本质上都是基于历史价格的总结，根本不能预测未来，反而会让你更加频繁交易，亏得更快。

三、如何才能成为那10%赚钱的人？
1. 建立正确的投资观念，买股票就是买公司
这是我们上节课讲的内容，也是最根本的一点。
你要明白，你买的不是一个代码，不是一个筹码，是公司的一部分。你买股票，是在投资一家公司，不是在赌博。
• 买之前认真研究公司，搞懂这家公司是做什么的，靠什么赚钱，有没有竞争力，值不值得买。
• 买了之后就耐心持有，陪着公司一起成长，不要因为短期的波动就卖出。

2. 不要追涨杀跌，学会逆向投资
别人贪婪的时候我恐惧，别人恐惧的时候我贪婪。
• 当大家都在疯狂买股票，街头巷尾都在讨论股票，连菜市场大妈都在给你推荐股票的时候，就是你该卖的时候了。
• 当大家都在恐慌，都在割肉，都在说股市要崩盘了，没人愿意买股票的时候，就是你该买的时候了。
不要跟着大家一起走，大部分人都是错的，你和大部分人反着来，才能赚钱。

3. 减少交易，耐心持有
减少你的交易频率，不要天天看盘，不要天天操作。
• 选几只你看得懂的好公司，在便宜的时候买进去，然后耐心持有，拿个三五年，甚至十年八年。
• 只要公司的基本面没有变坏，就不要轻易卖出，让时间和复利帮你赚钱。
投资其实很简单，难的是克服自己的贪婪和恐惧，难的是耐心。

四、新手最容易踩的3个坑
1. 加杠杆，借钱炒股
这是最危险的，一旦加了杠杆，你的心态就会完全变了，一点点波动就会让你爆仓，最后血本无归。记住，永远不要用你亏不起的钱炒股，永远不要加杠杆，永远不要借钱炒股。

2. 买垃圾股，炒题材，炒概念
很多散户喜欢买便宜的垃圾股，喜欢炒题材炒概念，觉得这些股票涨得快。但是涨得快跌得也快，最后垃圾股一定会退市，一定会让你血本无归。要买就买好公司，买那些能持续赚钱的行业龙头。

3. 满仓操作，不会仓位管理
很多人一买就满仓，把所有钱都投进去，一旦跌了，就没有钱补仓，只能眼睁睁看着被套。永远不要满仓，永远留一部分现金，这样下跌的时候你才有机会加仓，才能进退自如。

📝 今日思考题
1. 你之前炒股有没有过追涨杀跌、高买低卖的经历？最后结果怎么样？
2. 你一年大概交易多少次？有没有算过自己一年交了多少手续费？
3. 你有没有过听别人消息买股票，最后亏钱的经历？

📌 结语
股市不是赌场，是财富增值的地方。
但是大部分人把它当成了赌场，所以最后只能是七亏二平一赚。
想要成为那10%赚钱的人，你就必须和90%的人不一样，改变你的观念，建立正确的投资体系，克服贪婪和恐惧，耐心持有好公司。
慢慢你会发现，赚钱其实没有那么难。

想要系统学习价值投资，欢迎加微信gushimiaom，领取价值投资入门资料，和几千名投资者一起交流成长。

明天我们来讲：价值投资的四大基石——记住这4句话就不会亏大钱，我们明天见。